快速校准具有随机波动和偏移扩散的Libor市场模型
摘要：用Edgeworth和Gram-Charlier扩展在Stochastic Volatility和Displaced Diffusion (DD-SV-LMM)的Libor市场模型校准中的效率。我们的方法结合了两个研究领域；首先是有关SV-LMM的结果，自从Wu和Zhang（2006）的工作以来，特别是关于矩生成函数的工作，其次是基于Edgeworth或Gram-Charlier扩展的密度分布的逼近方法。通过探索直到四阶时刻的解析可处理性，我们能够对参考巴切利耶（Bachelier）模型进行调整，以适应偏斜和峰度的正常波动性，并作为副产品导出一个将波动性与金钱关联的微笑公式，其中可解释参数。作为主要结论，我们的数值结果显示，与Heston（1993）开发的经典数值积分方法相比，DD-SV-LMM校准过程的计算时间减少了98％。
作者：Laurent Devineau, Pierre-Edouard Arrouy, Paul Bonnefoy, Alexandre Boumezoued
论文ID：1706.00263
分类：Computational Finance
分类简称：q-fin.CP
提交时间：2017-06-02