基于时间变换马尔可夫过程的方差互换定价
摘要：方差交换利率（公平执行价）等于指数马尔科夫过程衍生的欧式合约价格，通过一个任意连续随机时钟进行时钟调整，该随机时钟与驱动马尔科夫过程具有任意相关性，前提是欧式合约的支付函数 $G$ 满足一个普通的积分微分方程，该方程只依赖于马尔科夫过程的动力学，而不依赖于时钟。我们提供了一些马尔科夫过程的例子，其中确定定价方差交换的函数 $G$ 可以明确计算。通常情况下，解决方案 $G$ 不包含先前在马尔科夫过程是 Lévy 过程的特殊情况下获得的对数族。
作者：Peter Carr, Roger Lee, Matthew Lorig
论文ID：1705.01069
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2019-11-18