基于正态分布子风险的综合风险资本计算中的参数不确定性
摘要：考虑在风险价值（VaR）方法下，将整体风险视为随机子风险$mathbf{X}\_j$的总和。如果我们假设承办方知道参数分布的子风险$mathbf{X}\_j=mathbf{X}\_j( heta\_j)$，但不知道真实的参数向量$ heta\_j$，则面临参数不确定性。为了评估适用于风险资本计算的参数不确定性模型的合适性，我们考虑了近期文献中引入的一个标准。根据该标准，我们证明，通常情况下，适用于每个子风险的风险资本模型的适宜性并不意味着在总体风险的层面上模型的适宜性。对于整体风险由正态分布的子风险总和给出的情况，我们证明了一个理论结果，并提出了一个考虑参数不确定性的适宜综合风险资本模型。基于该定理，我们开发了一种同时改进所需置信水平的方法，既针对每个子风险的水平，也针对整体风险。
作者：Andreas Fr"ohlich, Annegret Weng
论文ID：1704.01608
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2017-04-07