相对绩效标准下的最优投资的均场和n代理博弈
摘要：基于相对绩效指标，我们分析了一组投资组合管理问题，针对具有CARA或CRRA效用函数的基金经理，在对数正态市场中进行交易的共同投资时间内。我们构建了明确的常数均衡策略，适用于有限人口博弈和相应的均场博弈，并且我们证明这些策略在常数均衡类中是唯一的。在CARA情况下，竞争促使代理人在风险资产上投资超过他们本来的投资金额，而在CRRA情况下，有竞争力的代理人可能会过度投资或者投资不足，这取决于他们的风险容忍程度。
作者：Daniel Lacker and Thaleia Zariphopoulou
论文ID：1703.07685
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2018-07-03