分数随机环境下的最优投资组合
摘要：粗糙的随机波动模型近期引起了很多关注，特别是在线性期权定价问题上。本文从功用函数出发，提出在（非马尔可夫）分数随机环境下（对于所有Hurst指数$H\in(0,1)$），使用鞅失真表示的最优价值函数表达非线性资产配置问题。我们严格建立了最优价值的一阶近似，其中基础资产的回报和波动性是一个稳定缓慢变化的分数阶奥恩斯坦-乌伦贝克过程的函数。我们证明了这个近似也可以通过一个固定零阶交易策略产生，提供了一个显式策略，在所有可行控制中渐近最优。此外，我们扩展了对于一般功用函数的讨论，并获得了在特定一族可行策略中这个固定策略的渐近最优性。
作者：Jean-Pierre Fouque, Ruimeng Hu
论文ID：1703.06969
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2017-12-12