将统计模型误差纳入对条件权益可接受价格的计算
摘要：隐含权利可接受价格的确定需要选择一个基础资产价格动态的随机模型。在给定这个模型后，可以通过随机优化找到最优出价和询价。然而，基础资产价格过程的模型通常基于数据，并通过统计估计过程找到。我们通过基准模型的一个非参数邻域定义一个可能的估计模型的置信集。这个邻域作为模型不确定性下多阶段随机优化问题的模糊集。我们获得了对于可接受价格问题的分布鲁棒解，并导出了对偶问题的公式。此外，我们证明了关于嵌套距离的一个一般的大偏差结果，这使得在模型不确定性下，将出价和询价与观测数据的质量联系起来。
作者：Martin Glanzer and Georg Ch. Pflug and Alois Pichler
论文ID：1703.05709
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2019-01-31