逆向压力测试银行间网络
摘要：金融传染动力学的逆向工程揭示了造成给定最终系统性损失的最小外生冲击情景。这种逆向压力测试可用于确定造成系统性事件的潜在触发因素，并消除了压力测试中选择冲击情景的任意性。我们特别考虑了银行间市场中的困境传播情况，并研究了44家欧洲银行所构建的网络，使用从彭博社收集的数据进行重建。通过研究不同银行之间最小外生冲击大小的分布，我们对银行的系统重要性进行排名，并展示了一种基于这种排名的资本要求政策的有效性。我们还研究了最小外生冲击的特性与银行间杠杆矩阵的最大特征值λmax的关系，这决定了冲击的内生放大。我们发现，最小外生冲击的大小减小，分布在银行间更加局部化，随着λmax的增加。
作者：Daniel Grigat, Fabio Caccioli
论文ID：1702.08744
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2017-03-13