对数正态分数SABR模型的概率密度
摘要：对数正态分数SABR模型中的对数收益瞬时波动性是由相关的分数布朗运动的指数化驱动的。由于驱动布朗运动和分数布朗运动的混合性，这种模型的概率密度在文献中研究较少。本文在傅里叶空间中展示了对数正态分数SABR模型联合密度的桥梁表示。沿着适当选择的确定性路径评估桥梁表示可以得到分数SABR模型概率密度的小时间渐近展开的主导项。对于多个时间的联合密度，将表示直接推广到多个时间的联合密度可启发式地推导出小时间中联合密度的大偏差原理。通过将拉普拉斯渐近公式应用于认购或认沽期权价格并比较系数，可以很容易地获得隐含波动率的近似值。
作者：Jiro Akahori, Xiaoming Song, and Tai-Ho Wang
论文ID：1702.08081
分类：Computational Finance
分类简称：q-fin.CP
提交时间：2019-01-09