全球银行体系中区域不确定性溢出之间的关系
摘要：三个银行系统：北美、欧盟和东盟的时间变化网络连接度。通过使用指数加权日收益和岭回归（Ridge Regularization）改进了Diebold和Yilmaz提出的原始方法，应用了向量自回归（VAR）和预测误差方差分解（FEVD）。我们计算了这三个银行系统的总网络连接度，量化了地区不确定性。在2005年至2015年期间，通过滚动窗口的300天，结果显示出不断变化的不确定性模式，这些模式在不同地区之间是相似的，并与可识别的外部事件相关的峰值存在着领先-滞后的关系。通过转移熵衡量的三个系统总网络连接度的变化之间的领先-滞后关系表明，这三个地区系统的不确定性显著地因果相关，其中北美系统对欧盟和东盟的影响最大。
作者：Sachapon Tungsong, Fabio Caccioli, Tomaso Aste
论文ID：1702.05944
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2017-02-21