信用风险中的VaR估计：综合损失分布与单一损失分布
摘要：使用蒙特卡洛模拟计算风险价值（VaR）作为可能的风险度量需要适当的技术。其中一种技术是应用复合分布来对投资组合中的综合损失进行计算。在本文中，我们考虑了伽马分布严重性的综合损失，并通过引入一种新方法来计算伽马分布在高置信水平下的分位数函数来估计VaR。然后，我们将聚合过程得到的VaR与从单一损失分布中得到的VaR进行比较，其中严重性首先是从指数分布中抽取的，然后再从截断指数分布中抽取。我们观察到，作为严重性模型的截断指数分布得到的结果更接近于从聚合过程中得到的结果。偏差强烈依赖于投资组合中的债务人数量，但也取决于截断指数分布的总损失金额。
作者：M. Assadsolimani, D. Chetalova
论文ID：1702.04388
分类：Computational Finance
分类简称：q-fin.CP
提交时间：2017-02-16