动态高斯Copula模型中的不变性属性
摘要：动态高斯背离模型的默认时间（或其最小值）是Cr{''e}pey, Jeanblanc和Wu（2013）中的不变时间，即Cr{''e}pey和Song（2017）的定义，相关的不变概率测度与定价测度不同。这反映了与浸没性质的偏离，即生存名义的违约强度和信贷保护价值在默认时间上飙升。这些特性符合内嵌在信用衍生品中的反向风险特征，即对手风险的逆向依赖性，即对手方的违约风险与基础信用衍生品风险敞口之间的负相关。
作者：St''ephane Cr''epey (LaMME), Shiqi Song (LaMME)
论文ID：1702.03232
分类：Computational Finance
分类简称：q-fin.CP
提交时间：2017-02-13