带有交易成本的模型中的Radner均衡的存在性
摘要：存在于无限时间跨度上的具有比例交易成本模型中的Radner均衡的证明，并分析交易成本对内生确定的利率的影响。两个代理商接收外生未跨越的收入，并在消费和投资年金之间进行选择。在建立了离散时间均衡存在性之后，我们展示了离散时间均衡收敛到连续时间均衡模型。连续时间均衡提供了一个明确的公式，用交易成本参数来表示均衡利率。我们分析了交易成本对均衡利率和福利水平的影响。
作者：Kim Weston
论文ID：1702.01706
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2018-02-27