比特币市场中基于置信度的资产和衍生品价格模型
摘要：比特币价格受到对底层技术的情绪和信心影响的观点在最近的文献中被认可。因此，对比特币系统的兴奋可能会传播到比特币价格上，引发泡沫效应，并有几篇论文对加密货币的泡沫效应进行了记录。本文中，我们开发了一个连续时间的双变量模型，描述了一个比特币的价格动态以及影响价格本身的第二个因素的行为，我们将其命名为信心指标。这两种动态可能存在相关性，并且我们还考虑了信心指标与其对比特币价格的影响之间的延迟。我们研究了所提出模型的统计特性，并证明了它的无套利特性。此外，基于风险中性评估，我们推导出了比特币欧式期权的准闭合式公式。最后，我们提供了一个简短的数值应用。
作者：Alessandra Cretarola and Gianna Fig`a-Talamanca
论文ID：1702.00215
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2019-09-23