中国股市中的时间变动回报可预测性
摘要：中国的股票市场是全球最大的新兴市场。人们普遍认为中国的股票市场远未达到效率，并且存在可能的线性和非线性依赖关系。我们通过采用野外自助方差比率检验和广义谱检验来研究中国股票市场收益的可预测性。我们发现，收益可预测性随时间变化，在市场动荡期间观察到显著的收益可预测性。我们的发现与自适应市场假设一致，并对市场参与者具有实际意义。
作者：Huai-Long Shi, Zhi-Qiang Jiang and Wei-Xing Zhou (ECUST)
论文ID：1611.04090
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2017-02-08