投资组合在回撤约束和随机夏普比率下的基准评估
摘要：投资者的最大化预期效用与定量化时间期限内获得的最大表现相对应的终端财富相关。在具有局部随机波动率 (LSV) 的市场中，我们考虑了一个投资者。由于价值函数和最优投资组合策略缺乏闭合式公式，我们通过使用系数展开技术和非线性转换来获得这些量的近似值。我们利用风险容忍函数的规则性质来数值计算我们的近似值的估计值。为了实现类似的价值函数，我们阐明了与恒定波动模型相比，投资者必须部署一种与随机波动率模型中当前波动率水平相关的完全不同的投资组合策略。
作者：Ankush Agarwal, Ronnie Sircar
论文ID：1610.08558
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2016-10-28