用费舍尔信息在Heston模型中进行的不确定性估计
摘要：欧洲期权价格对于波动率的信息内容：基于费舍尔信息矩阵的分析。我们假设观测到的期权价格以Heston模型提供的理论价格为中心，受加性高斯噪声干扰。我们通过在VIX的成分上进行最大似然函数拟合，计算出在Heston模型中希腊字母的费舍尔信息矩阵，即在距到期日超过23天且少于37天的标普500指数的近期和次期看跌和看涨期权上的非零要约价格。我们发现，只要波动率足够大，期权价格可以可靠地估计波动率，且估计的不确定性可以忽略不计。有趣的是，如果波动率降至临界值以下，期权价格无法提供推断，因为Vega，即期权对波动率的导数，几乎为零。
作者：Oliver Pfante and Nils Bertschinger
论文ID：1610.04760
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2016-10-19