长期债券、长期远期测度和长期因子分解在Heath-Jarrow-Morton模型中
摘要：长期利率债证券、长期远期法度量以及Alvarez和Jermann（2005）以及Hansen和Scheinkman（2009）的随机折现因子（SDF）在Heath-Jarrow-Morton（HJM）模型中的存在性得到了证明。在Filipovic（2001）的函数空间框架中，给出了Hilbert空间中的远期利率波动曲线的权重的充分条件，确保了长期利率债券波动过程、长期利率债券过程以及SDF的长期因子化，其中SDF因子化为以长期利率债券的回报率折现和定义长期远期法度量的鞅成分。
作者：Likuan Qin and Vadim Linetsky
论文ID：1610.00818
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2017-07-28