关于最佳配对交易策略的市场中性问题
摘要：市场中两只协整股票的最优投资问题及其与CRRA效用的代理人的相关问题已被Liu和Timmermann（2013年，《金融研究评论》，26（4）：1048-1086）讨论。我们通过特别关注相关的随机控制问题是否完备，以及提供验证结果，扩展了他们的研究结果。我们的新发现引出了一个明确的完备性条件，令人惊讶的是，这也是最优投资是市场中性（即，在股票中具有抵消的多头/空头头寸）的必要和充分条件。因此，我们为市场中性的配对交易提供了理论上的依据，尽管这在实际操作中具有重要意义，但却缺乏理论基础。
作者：Bahman Angoshtari
论文ID：1608.08268
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2016-08-31