部分可观察市场模型下的单元链接人寿保险政策：最优对冲
摘要：用局部风险最小化方法研究了保险公司在市场上拥有有限信息时的单位连结寿险合同对冲问题。具体而言，我们考虑了一种终身寿险合同，即一种期限保险和纯终期保险的组合，其最终价值取决于被保险人支付的保费投资于股票市场的趋势。我们假设股票价格过程的动态取决于一个外生的不可观测的随机因素，该因素还影响被保险人的死亡率。为了允许金融市场和保险市场之间的相互依赖，我们采用了渐进增大的过程。我们通过最小鞅测度和可用信息流的Galtchouk-Kunita-Watanabe分解的积分来描述最优对冲策略。我们通过风险资产价格的自然滤波器和最小鞅测度对应的对冲策略的可预测投影，提供了一个显式的公式。最后，我们通过滤波讨论了马尔可夫设定的应用。
作者：Claudia Ceci, Katia Colaneri, Alessandra Cretarola
论文ID：1608.07226
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2017-09-26