股票群体的动态结构：股票回报率与换手率的比较研究
摘要：股票市场中社区结构的检测对于研究金融动态和投资组合风险估计具有理论和实际意义。本研究从价格回报和交易率两个方面研究了中国股票市场的社区结构，通过使用基于距离矩阵的PMFG和infomap方法的组合。我们发现，一些最大的社区由特定行业或概念领域组成，行业内的相关性通常大于不同行业之间的相关性。与回报相比，交易率的社区结构更加复杂，行业效应相对较弱。通过分析五个子期间的社区结构，进一步研究了金融动态。在不同子期间，银行、房地产、医疗保健和新上海等行业轮流成为回报和交易率最大的几个社区。在同一子期间中，即使是两个时间序列，也会出现不同排名的特定行业出现在社区中。比较这些行业的股票价格和交易率的演变，以更好地理解它们的差异。我们发现，股票价格仅在一些重要事件周围有大的变动，而交易率则在与特定行业相关的每个事件之后激增，这可能为交易率的股票社区的复杂性提供了一种可能的解释。
作者：Li-Ling Su, Xiong-Fei Jiang, Sai-Ping Li, Li-Xin Zhong, Fei Ren
论文ID：1608.03053
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2017-08-02