谁会仅投资于无风险资产？
摘要：在连续时间半鞘金融市场的设置中，我们展示了多先验Gilboa-Schmeidler极小最大期望效用最大化者形成的投资组合只包括无风险资产，当且仅当在投资者的先验条件中存在一个概率测度，使得所有可允许的财富过程都是超鞘金。此外，我们还展示了在某种可达性条件下（在有限或完全市场中始终成立），这也等价于在投资者的先验条件中存在一个等效（局部）鞘金测度的存在。作为一个例子，我们推广了Dow和Werlang的无投注结论。
作者：Nuno Azevedo, Diogo Pinheiro, Stylianos Xanthopoulos, Athanasios Yannacopoulos
论文ID：1608.02446
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2016-08-09