风险因素分解实现高效暴露计算
摘要：投资组合水平上对交易对方信用风险敞口的高效计算是本文的重点。在这里，大量的风险因素排除了传统的基于PDE的技术，只允许相对较少的路径用于嵌套蒙特卡洛模拟，从而导致在实践中估计量的方差很大。我们提出了一种基于Kolmogorov正向和反向PDE的新方法，通过一种锚定-ANOVA分解的泛化来解决高维问题。通过仅计算分解中的最显著项，可以有效地降低维度，从而相对于蒙特卡洛估计方法，在低维度中PDE方案的高准确性带来了显著的计算加速。此外，我们展示了如何将这个截断分解用作完整高维模型的控制变量，从而可以纠正任何近似误差，同时实现与标准模拟方法相比的大幅方差减少。我们研究了在完全校准的十因子模型下，一个实际组合的交换期权、利率和跨货币互换的准确性。
作者：Cornelis S.L. de Graaf and Drona Kandhai and Christoph Reisinger
论文ID：1608.01197
分类：Computational Finance
分类简称：q-fin.CP
提交时间：2018-02-05