系统性风险度量的双重表征
摘要：金融危机显示了系统风险的测量、分配和监管的重要性。最近，可以将系统风险度量分解为聚合函数和风险的标量度量的制度风险度量受到了广泛关注。在这个框架中，资本分配被加在聚合之后，可以代表救助成本。最近，一个框架被引入，其中机构在聚合之前被提供了资本分配。这样的解释对于监管目的特别有用。在每个框架中，所有可行的资本分配集合都会产生一个多变量风险度量。在本文中，我们提供了标量系统风险度量以及相应的关于资本分配的多变量风险度量的双重表示。我们的结果涵盖了聚合后分配和分配后聚合的两种框架。作为例子，我们考虑了Eisenberg-Noe模型的聚合机制以及资源分配和网络流模型的聚合机制。
作者：c{C}au{g}{i}n Ararat, Birgit Rudloff
论文ID：1607.03430
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2020-07-14