过去的相关结构对未来有何启示？网络过滤的答案
摘要：过去市场相关性结构的变化与未来市场波动的变化密切相关。通过使用基于相关性的信息过滤网络，我们开发了一种新的工具来预测市场波动的变化。特别是，我们引入了一种新的度量，即"相关性结构持续性"，用于量化市场依赖结构的变化速度。这个度量显示了与波动变化的深入相互作用，并且我们证明它可以预测市场风险的变化。值得注意的是，我们的方法克服了传统计量经济学工具在由大量资产组成的投资组合上适用性受限的缺点。我们报告了这个工具在两个不同的股票数据集上的预测表现和统计学显著性。我们还通过ROC曲线分析确定了参数的最佳区域，以达到真阳性和假阳性之间的平衡。我们发现，我们的预测方法是稳健的，并且它优于仅基于过去波动性的预测器。此外，时间分析表明，我们的方法能够比仅基于过去波动性的方法更快地适应市场的突变，如金融危机。
作者：Nicol''o Musmeci, Tomaso Aste, Tiziana Di Matteo
论文ID：1605.08908
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2016-05-31