带有制度转换的均值回归下交易VIX期货
摘要：在一种制度转换模型下，本文研究了最优的VIX期货交易问题。我们将VIX视为均值回归动态，其依赖于在有限个状态之间转换的制度。对于交易策略，我们分析了投资者市场参与的时间和顺序，从而导致了几个相应的耦合的变分不等式系统。通过使用基于Crank-Nicolson方案的投影逐次超松弛(PSOR)方法，我们发展了数值方法来解决这些最优双停问题。我们通过两态马尔可夫链模型的数值示例说明了最优边界。特别地，我们研究了交易成本和制度转换时间对VIX期货交易策略的影响。
作者：Jiao Li
论文ID：1605.07945
分类：Computational Finance
分类简称：q-fin.CP
提交时间：2016-06-15