全球股票和波动率指数的转变制度葡萄枝联合模型
摘要：全球股市都有股权和隐含波动率指数，它们在金融领域有重要作用：无论是作为基准、普遍不确定性的度量还是投资或对冲的方式。已有学术文献表明，不同指数之间的相关性和高阶矩往往会随时间变化。然而，据我们所知，还没有人考虑包括各大洲的股权和隐含波动率指数，并允许依赖结构的变化的全球设置。我们的目标是通过应用马尔可夫切换R-藤模型来研究不同的全球依赖关系。特别是，我们确定了一个由北美、欧洲和亚洲指数组成的数据集中的“正常”和“异常”状态的时间。我们的结果证实了全球制度切换发生的时间点的存在。
作者：Holger Fink, Yulia Klimova, Claudia Czado, Jakob St"ober
论文ID：1604.05598
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2016-04-20