资本市场时间序列中的自组织证据
摘要：股票价格从给定的最高价格水平下降时，开发了一种方法来确定作为研究单位的每次下降。发现价格下降的一定水平是将一个随机游走段和一个遵循幂律的段分隔开的关键水平。这一水平被解释为一种相变点，进入一个自组织系统。在研究的所有股票市场指数中都发现了自组织的证据，但在控制的合成随机序列中没有发现。研究结果部分解释了金融时间序列的分形结构特征，并表明价格波动采用了两种不同的运行模式。我们建议将大于关键水平的向下波动视为遵循幂律的自组织状态，将小于关键水平的价格下降视为具有马尔可夫性质的随机游走。
作者：Leopoldo S''anchez-Cant''u, Carlos Arturo Soto-Campos, Andriy Kryvko
论文ID：1604.03996
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2017-03-28