模型不确定性下对美式期权的对冲进一步研究
摘要：关于给定一组欧洲期权价格的无模型上界问题，本论文旨在协调两个不同的结果。Neuberger（2007年，“关于美式期权边界”的论文）和Hobson和Neuberger（2016年，“关于成为美国人的价值”）认为，最便宜的超复制策略的成本等于最高的基于模型的价格，我们在所有可以正确定价给定欧洲期权的模型中进行搜索。Bayraktar，Huang和Zhou（2015年，“关于模型不确定性下对冲美式期权”，SIAM J. Financial Mathematics）认为，最便宜的超复制策略的成本可以严格超过最高的基于模型的价格。我们表明，造成结论不同的原因是Bayraktar等人未对足够丰富的模型类进行搜索。
作者：David Hobson and Anthony Neuberger
论文ID：1604.02274
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2016-04-11