商品动态：一种稀疏多类方法
摘要：商品价格动态的正确理解可以为发展中国家和发达国家的政策制定提供相关改进。农产品、金属和能源商品价格可能相互依赖：虽然我们预计在可能的总数中存在少数重要效应，但不同商品之间的一些价格效应仍可能是重要的。此外，全球经济的不断融合表明，这些效应在不同市场间应是可比较的。本文引入了一个稀疏估计器的多类向量自回归模型，以检测大量商品之间的共同价格效应，适用于不同市场或投资组合。在第一个应用中，我们考虑了三个不同市场的农产品、金属和能源商品。我们在中国和印度市场中显示了涉及金属商品的大量效应，并存在着非对称的价格效应。在第二个应用中，我们分析了五个不同的投资组合的商品价格，并强调了能源对农产品的重要影响。这证实了生物燃料的重要性。总体而言，我们发现投资组合之间的商品价格效应比市场之间更相似。
作者：Luca Barbaglia, Ines Wilms and Christophe Croux
论文ID：1604.01224
分类：Economics
分类简称：q-fin.EC
提交时间：2016-10-13