油类商品市场中供应端和需求端冲击的周期性特征
摘要：石油市场通过能源和交通运输价格的确定对世界经济产生深远影响。我们使用在频域中设计的新方法，研究了基于石油的大宗商品市场中的信息传递机制。以原油作为供给方基准，以热油和汽油作为需求方基准，我们记录了由具有异质频率响应的波动性冲击所产生的传输机制的周期性特征。我们的第一个主要发现是，在研究时期内，对波动性的响应时间小于一周的冲击对传输机制的重要性日益增加。第二，需求方对波动性的冲击在短期连接性的形成中变得越来越重要。第三，长期和短期均会产生共振的供给方对波动性的冲击是重要的连接来源。
作者：Tomas Krehlik and Jozef Barunik
论文ID：1603.07020
分类：General Finance
分类简称：q-fin.GN
提交时间：2017-02-02