隐马尔可夫过程中的交互式违约强度
摘要：基于减少形式的基于强度的信用风险模型和隐藏的马尔可夫状态过程，在本文中，我们考虑一个隐藏的马尔可夫状态过程。提出了一种用于提取观测过程下潜在状态的滤波方法。该方法可应用于广泛的问题。基于这个模型，我们推导出多个违约时间的联合分布，而无需对违约强度的形式进行严格的假设。得到了违约时间分布的闭式公式，然后应用于解决一些实际问题，如对冲和定价信用衍生品。所提出的方法和数值算法可适用于各种形式的违约强度。
作者：Feng-Hui Yu, Wai-Ki Ching, Jia-Wen Gu and Tak-Kuen Siu
论文ID：1603.02902
分类：Computational Finance
分类简称：q-fin.CP
提交时间：2016-03-10