信用违约掉期的规律性和差异性：通过本福德定律的数据科学方法
摘要：对于利用Benford's法则监测主权信用违约掉期（CDS）报价的方法进行了研究，这被认为是经济内容复杂的系统。这个测试非常重要，因为一个国家的CDS代表了其健康状况和违约概率，与违约事件相关的保险。我们将Benford的法则应用于13个欧洲国家的主权CDS扩展日变化情况，包括欧盟和欧元区内外的国家。考虑到主权CDS合同的两个不同期限：5年和10年，前者是参考和流动性最高的。研究时间段为2008年至2015年，包括欧洲主权债务危机期间。此外，进行了对相关子时期的分析，通过实施Benford's法则的移动窗口跟踪，提供了几种见解。检验符合Benford's法则的主要测试是通常的卡方检验，对所有情况的卡方值进行了介绍和讨论。此外，还通过Chebyshev距离和Kullback-Leibler散度进行了分析。结果显示不同国家和期限之间存在差异。特别是，这些结果表明流动性似乎与更高水平的扭曲相关。希腊作为一个特殊情况，与其他欧洲国家有着非常不同的路径。
作者：Marcel Ausloos, Rosella Castellano and Roy Cerqueti
论文ID：1603.01103
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2016-06-08