证券借贷策略：独家估值与拍卖投标
摘要：证券借贷视角下的金融工具组合估值的导出 不同假设下，我们从证券借贷的角度对金融工具组合进行估值，并展示了一种收敛于真实估值的加权方案。 我们说明了在比较最小方差加权时，我们的替代加权方案在收敛到真实估值时更快的条件。 该加权方案适用于任何需要多个预测并需要一种方法来结合它们的情况。 我们的估值可以用来推导独占拍卖的出价策略，或设计适当的拍卖机制，这取决于参与者所处的立场（是为了获得使用金融工具组合进行股票借贷的权利，如借贷部门，还是从纯多头资产管理公司的角度获得额外收入）。 最后，我们进行了模拟，建立了针对不同拍卖设置对应的估值和各种出价策略的数值示例。
作者：Ravi Kashyap
论文ID：1603.00987
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2019-07-23