商品市场中的局部波动模型和在线校准
摘要：使用欧洲香草期权价格引入了一种用于评估商品期货期权的局部波动率模型。对应的校准问题在在线框架中得到解决，允许使用多个价格曲面。由于观测基础期货价格的不确定性会转化为数据位置的不确定性，因此我们提出了一种基于模型的价格调整方法，可以改善重建和微笑曲线的拟合度。为了解决校准问题的不适定性，我们通过一个精心设计的Tikhonov型正则化来引入先验信息。通过与市场数据和合成数据进行广泛的实证测试，证明了该方法和算法的有效性。
作者：Vinicius Albani, Uri M. Ascher and Jorge P. Zubelli
论文ID：1602.04372
分类：Computational Finance
分类简称：q-fin.CP
提交时间：2016-02-16