巴塞尔III框架对全球系统重要银行的资本附加无法控制系统风险，且可能引发拐点效应。
摘要：未来金融风险监管有两个选项：一是通过减少全球或国内系统重要金融机构的金融脆弱性来监管系统风险，如巴塞尔III所提议的；二是通过重新塑造金融网络的拓扑结构来加强整个金融体系。我们使用一个基于Agent-based的模型来研究和比较这两个选项的后果。通过进行三个模拟实验，我们发现重新塑造金融网络比降低杠杆更加有效和高效。对于全球系统重要银行来说，资本附加费可以减少系统风险，但必须大于巴塞尔III中规定的程度才能产生可测量的影响。这可能导致效率损失。巴塞尔III对全球系统重要银行的资本附加费可能会带来逆周期的副作用。
作者：Sebastian Poledna, Olaf Bochmann and Stefan Thurner
论文ID：1602.03505
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2016-02-18