极限委托簿市场中带有随机波动率的交易策略
摘要：使用Heston随机波动率模型描述股票的波动性，并应用该模型来推导和分析安全市场交易商的最优交易策略。我们还将研究扩展到在随机波动率存在的情况下，对股票期权市场交易的市场做市商。从数学上讲，该问题被形式化为一个随机最优控制问题，控制的状态过程是交易商的市值。安全市场的交易商可以在时间上连续地确定关于基础股票或期权的询价和出价。他们的目标是在与累积库存成本方差成比例的惩罚项的交易中最大化预期利润。
作者：Wai-Ki Ching, Jia-Wen Gu, Tak-Kuen Siu and Qing-Qing Yang
论文ID：1602.00358
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2016-02-02