长期记忆和多重分形性：一种联合检验
摘要：资产收益的多重分形模型（MMAR）参数的统计检验的性质被使用蒙特卡洛技术进行研究。我们发现，在多重分形存在的情况下，常规的长记忆检验倾向于过度拒绝无长记忆的零假设。我们的检验通过同时估计长记忆和多重分形来解决这个问题。估计和检验程序被应用于12种货币的汇率数据。在11种情况下，汇率收益可通过将一个非正态独立增量序列与多重分形时间变形过程相结合描述得很准确。没有长记忆的证据。
作者：John Goddard, Enrico Onali
论文ID：1601.00903
分类：General Finance
分类简称：q-fin.GN
提交时间：2016-03-23