限价订单簿中的队列不平衡作为一种提前一刻价格预测器
摘要：限价订单簿（LOB）中的买入/卖出队列不平衡是否对下一次中间价运动的方向具有显著的预测能力的研究现已展开。我们考虑了两种情况：一种是简单的二元分类器，它试图预测下一次中间价运动的方向；另一种是概率分类器，它试图预测下一次中间价运动向上的概率。为了实现这些分类器，我们对纳斯达克的10只流动性股票中的每一只股票的队列不平衡和随后的中间价运动的方向之间进行了逻辑回归拟合。在每种情况下，我们发现这些变量之间存在显著的统计关系。与假设中间价变动的方向与队列不平衡不相关的简单空模型相比，我们发现我们的逻辑回归拟合在大交易股中的二元和概率分类上提供了显著的改进，并在小交易股中提供了适度的二元和概率分类改进。我们还在同一数据上进行了局部逻辑回归拟合，并发现这种半参数方法在计算实现上略优于我们的逻辑回归拟合，但计算成本较高。
作者：Martin D. Gould, Julius Bonart
论文ID：1512.03492
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2015-12-14