高斯扩展的多曲线偏微分定价，指数二次短期利率模型
摘要：金融危机导致了所谓的多曲线模型的出现。本文研究了短期利率模型的多曲线扩展，除了考虑短期利率本身外，还引入了短期利率差。我们具体考虑了一个高斯因子模型，其中短期利率和利率差是高斯因子过程的二次多项式。这导致了一个指数二次模型类，比指数仿射类要少为人所知。在后者类中，因子是线性关系，并且为了满足正定性，考虑了平方根因子过程。虽然仿射类中的平方根因子具有更复杂的分布，但在二次类中，因子仍然是高斯分布，这带来了各种优势，特别是对于衍生品定价。在多曲线设置中进行鞅建模的一些初步探讨后，我们集中于线性和可选衍生品的定价。对于线性衍生品，我们提供了一个调整因子，通过此因子可以从危机前的单曲线价值过渡到相应的危机后的多曲线价值。
作者：Zorana Grbac, Laura Meneghello, Wolfgang J. Runggaldier
论文ID：1512.03259
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2016-06-06