Lévy-Libor模型中的近似期权定价
摘要：使用Levy Libor模型来定价利率期权，如caplet和swaption。该模型是对Eberlein和Ozkan（2005）所开发的经典对数正态Libor市场模型（LMM）驱动过程的Levy驱动过程的扩展。由于在执行利率衍生品定价中的测度变换时出现了跳跃部分的随机项，所以在这个模型中，期权定价要比LMM模型复杂得多。为了得到期权价格的明确近似值，我们提出将给定的Levy Libor模型视为对对数正态LMM的合适扰动。这个方法受到了Cerny、Denkl和Kallsen（2013）和Menasse和Tankov（2015）最近的研究的启发。Levy Libor模型中的近似期权价格等于相应的LMM价格加上根据底层Levy过程的特征和从LMM模型获得的额外项的修正项。
作者：Zorana Grbac, David Krief and Peter Tankov
论文ID：1511.08466
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2016-07-21