线性和（小）非线性成本下的最优交易
摘要：存在线性和二次成本时最优交易问题的重新考虑：对于任意线性成本，但二次成本很小的极限情况。利用匹配渐近展开技术，我们发现交易速度在一个比无二次成本时更窄的带域内消失，消失量按二次成本的三分之一的倍数进行缩放。在带域外部，我们发现三个区域：一个小的边界层，在其中速度与与带域的距离呈线性关系，一个中间区域，在其中速度与该距离的平方根成正比，以及一个远区，在其中速度变为线性关系。我们的解与现有的数值结果一致。我们确定了我们的展开在实际应用中的适用条件，并将我们的解推广到其他形式的非线性成本。
作者：A. Rej, R. Benichou, J. de Lataillade, G. Z''erah, J.-Ph. Bouchaud
论文ID：1511.07359
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2016-11-15