基于轨迹的模型。极值定价边界的评估。
摘要：泛轨迹市场模型中，研究了定义在该模型上的随机证券的次级和超级复制价格界限。对轨迹空间没有先验概率或拓扑假设，交易假设在有限次场合发生，但不限于次数，并且时间间隔不一定相等。对于给定的期权，存在一个界限区间来约束可能的合理价格集合；这样的区间在比通常的无套利要求更一般的条件下存在。本文发展了一种逆向递归方法来评估期权界限；通过动态规划，将定义价格区间的全局极小极大优化问题转化为局部极小极大优化问题。引入了轨迹集合，将现有的非概率性市场模型作为特殊情况嵌套其中。提出了几个例子，说明套利的存在对价格界限的影响。
作者：Ivan Degano, Sebastian Ferrando and Alfredo Gonzalez
论文ID：1511.01207
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2018-02-22