原油、黄金和股市之间关系的实证分析
摘要：美国作为全球最大的经济体，在原油、黄金和股票市场之间的因果关系方向进行了分析。我们运用非线性格兰杰因果关系测试，发现这三个市场之间存在非线性的因果关系，而且因果关系存在各个方向，无论是在整个样本期间还是在不同子样本期间。然而，当从1990年代中期至2001年的任何一年的第一天到最后可用数据（2015年2月5日）的子样本期间进行分析时，我们发现原油市场和黄金市场之间存在着单向的非线性因果关系（只有油价变化对金价变化产生影响）。这一结果可能解释了现有研究中关于原油市场和黄金市场之间因果关系方向缺乏共识的现象。
作者：Semei Coronado, Rebeca Jim''enez-Rodr''iguez, Omar Rojas
论文ID：1510.07599
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2016-05-25