股市公司的收益、波动性、交易活动和成交量之间的去趋势交叉相关性
摘要：股票市场交易的几个量在固定的时间间隔内表征交易情况：对数收益率、波动性、交易活动（即交易数量）和交易量。我们搜索不同时间单位（从1分钟到10分钟）内这些量的幂律互相关关系。我们的研究基于美国股市的经验数据，包括2008年至2011年期间道琼斯工业平均指数中列出的31支股票的逐笔记录。由于除了收益率之外的所有考虑的量都显示出与不同时间段的交易活动相关的强日常模式，这些模式在自相关函数中最明显，我们在继续研究之前通过去趋势来移除这些模式。我们应用带符号不变的多重分形趋势相关分析（MFCCA），并表明交易活动和交易量之间存在最强的幂律互相关关系，而收益率与其他量之间的关系最弱（甚至不存在）。我们还表明，最强的互相关关系来自信号中方差较大和中等的部分。我们的观察结果表明，交易活动和交易量之间存在强烈的类分形耦合。
作者：Rafal Rak, Stanislaw Drozdz, Jaroslaw Kwapien, Pawel Oswiecimka
论文ID：1510.04910
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2016-01-20