绩效与离职率：4000个阿尔法的故事
摘要：用于短期持有期(约为0.7-19个交易日)的4000个实际交易组合(美国股票)，我们分析了实证数据。我们发现一个简单的缩放C~1/T，其中C是每股的价值，T是组合周转率。因此，组合回报R与周转率T之间没有统计学上显著的依赖关系。我们还发现一个缩放R~V^X，其中V是组合的波动率，幂指数X在持有期达到10天左右时约为0.8-0.85。据我们所知，这是唯一公开可获得的关于如此庞大数量的实际交易组合/alpha的实证研究。
作者：Zura Kakushadze and Igor Tulchinsky
论文ID：1509.08110
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2016-03-22