金融Knudsen数：连续价格动态的破裂和高精度订单簿信息证实的不对称买卖结构
摘要：金融市场订单簿动力学的描述被广义化为一个布朗粒子嵌入在进出和消除粒子的流体中的模型，模型独立地表示买入和卖出方的速度。改进模型建立在内层粒子的时间平均数及其单位时间变化的基础上，其中内层通过价格速度与粒子数量变化（限价订单）之间的相关性得到揭示。这使我们能够引入金融布朗粒子运动的库仑数及其非对称版本（在买入和卖出方）。以前未被考虑的非对称库仑数在金融中至关重要，以便检测非对称价格变动。库仑数允许我们表征市场动态被连续随机过程恰当描述的条件。直到目前为止，在像美元/日元和欧元/美元汇率这样的大型流通市场上并没有受到质疑，我们显示了当库仑数非常高时（如市场压力和崩盘期间），离散粒子效应主导市场。我们记录了买入和卖出方粒子耗尽速率的不平衡存在，这与高库仑数和剧烈的定向价格变化相关。这个指标可以在早期阶段检测价格运动的方向，而常规的波动风险度量对价格方向视而不见。
作者：Yoshihiro Yura and Hideki Takayasu and Didier Sornette and Misako Takayasu
论文ID：1508.06024
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2015-08-26