一个由中央代理稳定的系统的风险分析
摘要：个体和系统风险演化的多个代理模型的制定和分析方式，其中局部代理通过中央代理相互交互，而中央代理受到局部代理的均值场的影响。中央代理通过一个双稳势能得到稳定，这是系统中唯一的稳定化力量。局部代理的稳定性仅来自中央代理。在大量局部代理的均值场极限，当局部代理与中央代理的相互作用强度增加时，系统风险减小。这意味着从两个稳定准平衡态之一向另一个准平衡态的转变概率减小。我们还展示了当中央代理与局部代理的均值场的相互作用强度增加时，系统风险增加。根据我们之前的论文（Garnier，Papanicolaou和Yang，SIAM J. Fin. Math. 4, 2013, 151-184）对这类模型及其行为的金融解释，我们可以如下解释本文的结果。从系统风险的角度来看，在保持局部代理的感知风险近似恒定的情况下，增强局部代理与中央代理的相互作用要比相反的方式更好。
作者：Josselin Garnier, George Papanicolaou, Tzu-Wei Yang
论文ID：1507.08333
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2015-08-19