如何预测tick值变动的后果？来自东京证券交易所试点计划的证据
摘要：对市场设计来说，交易一点价值是一个关键部分，通常被认为是缓解高频交易影响的最合适工具。本文的目标是证明Dayri and Rosenbaum(2015)引入的方法能够事先评估一个交易一点价值变动对资产微观结构的影响。为此，我们以这一方法为参考，分析了东京证券交易所在2014年启动的交易一点价值调整试点计划。我们关注的是在交易一点价值变动后，对未来市场和限价单的成本进行预测，并且展示我们的预测结果非常精确。此外，对于试点计划涉及的每个资产，我们能够事先确定一个最优交易一点价值。这使得我们能够根据其一点价值的相关性对股票进行分类，包括变动前和变动后的情况。
作者：Weibing Huang, Charles-Albert Lehalle, Mathieu Rosenbaum
论文ID：1507.07052
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2015-07-28