内生采样时间下综合二次协方差的估计
摘要：异步观测到的任意两个资产的高频协方差（二次协方差）的估计通常对价格过程和观测时间之间的关系做出简单的假设，如独立性。本文引入了一个普遍的内生二维非参数模型。当辅助过程（称为观测时间过程）触及两个边界过程中的一个时，生成一个观测，该过程被称为命中边界时间过程（HBT）模型。我们在价格过程和观测价格过程遵循连续Ito过程的情况下，建立了在HBT下的Hayashi-Yoshida（HY）估计量的中心极限定理。我们得到了一个渐近偏差。我们提供了对后者的估计以及高频协方差的偏差校正HY估计量。此外，我们还给出了相关标准误的一致估计量。
作者：Yoann Potiron, Per Mykland
论文ID：1507.01033
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2016-11-10