方差动态-一个实证之旅
摘要：股票市场关于即期价格和隐含波动率的联合动态是我们的实证研究重点。我们选择SPX指数作为我们的底层资产。利用可观察的数量，我们提取市场隐含的瞬时方差曲线，并研究其与即期收益的日变化。我们分析其个体和联合概率密度的特征，量化即期价格和波动率之间的非线性关系，并讨论隐含杠杆和波动率聚集效应对模型的影响。我们发现非线性对平价期权的动态几乎没有影响，但对波动率衍生品的定价和对冲有显著影响。
作者：Florent S''egonne
论文ID：1507.00846
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2015-07-06